أحمد أمين: الأعلى مقارنة بالأوعية الادخارية الأخرى فى البنوك
سارة سعادة: البنوك مازالت مطالبة بطرح أوعية ادخارية بعائد مرتفع
يرى عدد من خبراء الاقتصاد أن عائد شهادات الـ14% التى طرحها بنكا الأهلى ومصر، أمس الأول، مناسب كوعاء ادخارى طويل الأجل، خاصة مع مدتها البالغة ثلاث سنوات، مؤكدين أن شهادات الـ18% التى طرحها البنكان فى مارس الماضى، حققت مستهدفاتها.
وقرر بنكا الأهلى ومصر، أمس الإثنين، إيقاف إصدار شهادات ذات عائد 18%، وطرح شهادات بعائد 14% لمدة ثلاث سنوات، وذلك بعد مرور 71 يوما على طرح شهادات الـ18% فى 21 مارس، فى خضم اتخاذ البنك المركزى المصرى، إجراءت استثنائية برفع الفائدة 100 نقطة أساس لمواجهة ارتفاع مستويات التضخم الناتجة عن الحرب الروسية الأوكرانية.
قالت سارة سعادة، رئيسة قسم البحوث سى آى كابيتال، إن عائد شهادات الـ14% لمدة ثلاث سنوات، مناسب مع ارتفاع مستويات التضخم حاليا، لكنها ترى أن البنوك مازالت مطالبة بطرح أوعية ادخارية بعائد مرتفع، «بالنظر لعائد الشهادات الجديدة نرى أنه مناسب مع مدتها البالغة ثلاث سنوات»، متوقعة ألا تستمر مستويات التضخم فى الارتفاع ولن تتجاوز مستويات 14% على المدى المتوسط.
وتابعت سعادة أن وقف طرح شهادات 18% جاء بعد تحقيق المستهدف منها بسحب السيولة من الأسواق، والتى كانت تضغط على التضخم والأسعار، ومنع عمليات المضاربة على الدولار بعد تخفيض قيمة العملة.
وبلغ إجمالى حصيلة بنكى الأهلى ومصر من طرح شهادات 18% حتى توقف صدورها أمس الإثنين، نحو 750 مليار جنيه بحسب تصريحات هشام عكاشة رئيس مجلس إدارة البنك الأهلى المصرى.
وأضافت «سعادة»، أن شهادات الـ18% كانت تمنح معدلات فائدة مرتفعة لا تتماشى مع أسعار الفائدة السائدة فى الأسواق العالمية والقطاع المصرفى؛ لذلك كان من الطبيعى إيقافها، واستبدالها بشهادات أقل عائد وقريبة من سعر الاقتراض الذى يمنحه البنك المركزى فى ليلة واحدة عند 12.25%.
وأعلن بنكا الأهلى ومصر أمس الأول، أنه سيتم رفع العائدة على الشهادات ثلاث سنوات ليصل إلى 14% سنويا؛ بعدما كان 11%، ولتكون بديلة لشهادات 18% التى تم ايقافها.
وجاء رفع الفائدة على شهادات الاستثمار لمدة ثلاث سنوات، بعد رفع البنك المركزى سعر الفائدة نحو 200 نقطة أساس فى اجتماع لجنة السياسات النقدية الأخير، فى 19 مايو الماضى، ليصل إلى 11.25% على الإيداع و12.25% على الاقتراض.
من جانبه يرى محمد حسن، العضو المنتدب لشركة بلوم مصر للأوراق المالية، أن عائد شهادات الـ14% سيكون أقل جاذبية للمدخرين، خاصة فى الوقت الحالى، الذى لا يوجد فيه سيولة كافية بالسوق، لكنه أكد أن الشهادات البنكية مازلت هى الأوعية الادخارية الآمنة، ومن الصعب اتجاه المدخرين إلى أى أدوات استثمارية أخرى فى الوقت الحالى.
ولفت إلى أن وقف إصدار شهادات الـ18% جاء بعدما حققت مستهدفاتها وسجلت حصيلة تصل إلى 750 مليار جنيه، مضيفا أن استمرار طرح كان سيحمل البنوك المزيد من التكلفة.
فيما توقع أن تشهد أسعار الفائدة ارتفاعات جديدة لمواجهة الزيادة فى معدلات التضخم، «من المتوقع أن نشهد ذروة معدلات التضخم خلال الشهرين المقبلين»، مضيفا أن معدلات التضخم ستبدأ فى التراجع خلال شهر نوفمبر المقبل.
وسجلت معدلات التضخم على مدى الشهور الماضية قفزات متتالية؛ لتصل إلى 13.1% على مستوى المدن، متأثرة بارتفاع أسعار السلع عالميا.
قال أحمد أمين، مدير قسم التحليل الفنى بشركة «ثرى واى» لتداول الأوراق المالية، إن إصدار شهادات الـ14% لمدة 3 سنوات سيكون جاذبا كوعاء ادخارى طويل الأجل، خاصة أن شهادات الـ18% غير قابلة للتجديد مرة أخرى.
واضاف أمين أن معدل الفائدة المطروح من بنكى مصر والأهلى بـ14% الأعلى مقارنة بالأوعية الادخارية الأخرى فى البنوك، متوقعا أن تشهد معدلات الفائدة ارتفاعات أخرى خلال الفترة المقبلة، مع عزم الفيدرالى الأمريكى رفع سعر الفائدة 50 نقطة إضافية، وبالتالى سيتبعه زيادة أخرى من قبل البنك المركزى المصرى للحفاظ على الاستثمارات الأجنبية الساخنة فى السوق.